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苦熬18个月,就等来了这?!

发布时间:2022-08-20 11:07编辑:admin 浏览次数:
html模版苦熬18个月,就等来了这?!

封闭了18个月的创新未来基金终于要开放了,

今天,陈皓管的易方达创新未来开放了申购赎回。

明天,王宗合管的鹏华创新未来也将打开封闭期。

剩下的几只,4月中旬陆续开放。

估计持有这几只基金的小伙伴心里都不好受。

只有陈皓管的易方达创新未来赚钱了,但也就赚了2.92%,年化1.94%,和买余额宝差不多。

剩下的几只...

为什么这么惨呢?

有大环境不好的原因。

从9月29日,第一只基金成立时开始算,沪深300指数跌了9.46%,基金重仓股指数跌了1.69%。

如果从10月13日,最后一只基金成立时开始算,还要更惨一些。

沪深300指数跌了13.99%,基金重仓股指数跌了8.12%。

不过,市场也不是没有机会,

期间,新能源车、芯片、白酒都是正收益。

特别是新能源车、芯片,还是比较贴合“创新未来”主题的。

更令人心塞的是,

这5只基金,竟然都还是同一个基金经理管理的几只基金中表现靠后的。

早知如此,当初苦哈哈的抢这些份额干嘛,

直接买老基金,世爵用户平台登录官网game,它不香吗?

为什么跑不赢老基金?我们一个个的扒!

1、陈皓

先说陈皓的,

过去18个月,陈皓有业绩可查的基金共6只。

其中收益最高的易方达新经济涨了30.14%,

易方达创新未来只涨了2.92%,排名倒数第二。

两者收益差了27.22个百分点。

比较两只基金的净值曲线,

差距主要是去年下半年拉开的。

这是两只基金当时的持仓,

主要区别在于易方达创新未来可以买港股,陈皓买了腾讯和港交所。

去年3季度,腾讯跌了20.99%,4季度又跌了1%。

其他重仓股,基本是同一批股票,有涨有跌,而且仓位有所不同,也拉开了净值差距。

2、周克平

过去18个月,周克平有业绩可查的基金一共4只。

华夏创新未来表现最差,跌了14.42%,

跑输表现最好的基金6.28个百分点。

这是两只基金的净值曲线,

6个点的差距主要是去年3季度拉开的,一直保持到现在。

再看两只基金当时的持仓,

十大重仓股是同一批股票,但具体仓位有所不同,然后导致了收益差距。

3、劳杰男

劳杰男管理的基金有5只,

收益最高的是汇添富红利增长,过去18个月跌了0.3%,

不过这只基金是和黄耀峰共同管理的。

收益第二高的是汇添富价值精选,也是他的代表基金,跌了14.8%。

汇添富创新未来跌了20.89%,排名倒数第二。

比较这3只基金,

2021年上半年之前,汇添富红利增长和汇添富价值精选走势一致,之后有所分化,不排除共管基金经理影响的可能。

为了准确,仅比较汇添富价值精选和汇添富创新未来,

这是两只基金的持仓,

拉开差距的主要是互联网股票。

腾讯和美团,早在2020年底就进了十大重仓股,

腾讯一直拿到现在,

美团仅在2021年一季度跌出过十大重仓股,其他5个季度都在十大重仓股中。

从去年下半年开始算,腾讯跌了35.36%,美团跌了53%,大幅跑输市场平均水平,也拉大了两只基金的差距。

4、王宗合

在王宗合管的10只基金中,

鹏华创新未来与表现最好的鹏华产业精选差距较大,

而且差距早在2021年2月份市场顶点的时候就拉开了,之后一直维持到现在。

为啥会有这么大的区别?

那时基金刚成立,仓位没提上来。

这是两只基金的股票仓位对比,

大牛市前的最后一波拉升中,

鹏华创新未来的仓位只有7成左右,但鹏华产业精选的仓位已经接近95%。

5、周应波

还有周应波,

和他的代表基金中欧时代先锋比,

中欧创新未来业绩也要差一些。

截至周应波卸任前(2021年12月17日),中欧时代先锋涨了40.88%,

但同期,中欧创新未来只涨了22.16%,跑输了将近20个百分点。

这个差距也主要是在建仓期拉开的。

去年牛市顶点时,两者收益差了将近20个百分点。

做下总结,

创新未来基金跑输其他基金的原因主要是这3个:

1、配了互联网股票,这是过去18个月表现最差的资产;

2、建仓期刚好处于牛市的最后一波。上涨的时候,仓位没提上来。等仓位提上来后,就开始跌了;

3、买了同几只股票,但不同基金间仓位有所不同。

由此,

懒猫想到了小伙伴们经常关注的几个问题。

1、新基金要不要买?

牛市中,能选老基金还是选老基金吧。

新基金有3个月左右的建仓期,如果这时刚好有一波行情,那收益会落后不少。

更有甚者,

如果刚好在牛市的最后一波完成建仓,那绝对是灾难。

反过来思考,

如果是大熊市,那新基金就比老基金有优势了。

至于震荡市,半斤八两吧,如果基金经理操作水平高,新基金性价比可能还稍微高一些。

2、同一基金经理管理的基金,买哪只?

这是一个无解的问题,

放在18个月前,没谁能想到这5只创新未来基金会如此收场。

退而求其次,尽量买基金经理的代表基金,管理时间长的、业绩好的、规模适中偏大一些的,

尽量选单独管理的基金。

再有就是弄清楚这只基金都能投向哪个市场,A股、港股、全球...

这些可以在《基金合同》里找到答案。

3、封闭基金要不要买?

封闭期的意义在于管住手脚,避免频繁买卖。

数据证明过了,持有时间越长,基金赚钱的概率越大。

这18个月的封闭期虽然不能让人满意,但也没必要因此否定带一定封闭期的基金。

当然,如果你能管住自己的手脚,做到长期持有,还是尽量选不带封闭期的,灵活性更高。

本文作者:懒猫,来源:懒猫的丰收日,原文标题:《苦熬18个月,就等来了这?!》

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